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股票牛:是时候抄底百度了吗?

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查看24 | 回复0 | 2020-11-12 11:48:05 | 显示全部楼层 |阅读模式
  当曾经的BTA只剩下T和A的时候,我们的青春仿佛已经过去了,曾经提起国内互联网三驾马车,百度,腾讯,阿里,这三个基本都是平起平坐,而如今却变成了阿里8000多亿美元市值,腾讯5.89万亿港币,百度沦落到500亿美元都不值。

  500亿美元是啥概念,不仅仅是已经被京东和美团超越,甚至是和即将上市的快手估值一样多,如今再也没能梦里寻他千百度了。那么百度在资本市场究竟遭遇了怎样的困境,现在是否又到了抄底良机呢,对此股票牛投研团队进行了深入分析,供投资者参考。

  百度这个老男孩怎么了

  提到百度,很多做交易的选手并不陌生,股价一直跌,究其原因,本人认为有以下几点,首先百度给我们大众的定位不够清晰一直是百度的痛点,很多人说百度就是搜索引擎,但殊不知互联网搜索引擎估值高的神话已不再,很多人又觉得百度的AI很牛掰,但可惜的是真正知道其价值的人仍然不多。

  说到底,百度股价连续走低的原因在整个资本市场都很普遍,因为二级市场要的是想象空间和筹码。这我在昨天的文章中已经写过了。

  说白了得有故事可讲,就比如阿里,腾讯,都有故事讲,而百度好像之前一直没有清晰地标签定位,投资者对于百度的认知是比较模糊的。

  同时二级市场的投机客们向来都是认为水中捞月不如劈柴耕地来得实惠,百度干的是千年大计,所以很多交易者失去了耐心。

  在人性面前,即时满足永远要比延时满足更吸引人。

  百度式凤凰涅槃

  今年的大环境不景气以及经济的不确定因素使得百度早已开始了凤凰涅槃,也一度成为了知名投资机构们争相看好的未来之星。

  前些日子知名财经节目频道CNBC此前一直坚定看好阿里巴巴,而最近百度成为了该频道热捧的企业。

  一般像这些被顶尖财经媒体热议的企业,他们的业绩和行业地位一定是发生了某些重大转折,也就是已经开始了凤凰磐涅。

  根据Q2财报,百度营收260.3亿元,核心业务营收189 .2亿元,较上一季度增长24%;净利润营收50.8亿元,同比增长40%。可以看出,百度的业绩确实正随着疫   情稳定而稳步恢复。

  尽管多家知名投行大幅上调了百度的目标价,但是我们作为投资者还要必须弄清楚百度目前被众多投行坚定看的逻辑和原因。

  说直接点,百度的网上营销服务和AI举措“在达到拐点”。

  一季度百度广告之外、包括AI新业务在内的其他收入83.02亿元,营收占比首次超过30%,达到36.8%;二季度其他收入为83.46亿元,占比32.06%,保持稳定。

  百度在世界智能大会上被公认为AI在未来几年将成为收入增长动力。

  而就在两个月前,百度宣布旗下智能生活事业群组业务,即小度科技完成独立融资协议的签署,未来计划分拆其上市。而小度本身是一款C端的产品,用户感知比较明确。

  不为人知的低调猎人

  说实在的,资本市场大多数人是肤浅的,虽然百度占有的领域有太多的五味陈杂,竞争非常激烈,但大多数人都将目光锁定在了那些无关紧要的事物上,而忽略了应该关心的领域。

  人们通常会对所见所得的事物比较敏感,比如同样是智能汽车与无人驾驶概念,但人们只关心“所见即所得”的蔚来汽车,至于装在车里的那些智慧系统是怎么来的,充其量不过是谈资而已。所以,做无人驾驶和平台底层技术的百度很吃亏。

  百度早在三年前就布局人工智能阿波罗,计划借车联网、汽车智能化的东风为自己找到垂直的AI领域。

  推出三年,阿波罗已经迭代到了Apollo 6.0,搭载Apollo的福特全系新品,上汽通用旗下凯迪拉克、别克、雪佛兰全系车型以及丰田、现代起亚全系等品牌车型已经入市。

  而肤浅的投资者们只看到了蔚来,而幕后真正获利的大佬百度很少有投资者发现。打个简单的比方比如小米这些公司虽然产品同样畅销,但利润中很大一部分要交给安卓。

  所以,百度不是个产品型的公司,而是个系统型的公司,拿终端产品来灵魂拷问百度,就好比你拿个俄罗斯方块机硬要去跟游戏引擎比。

  巨人已经开始苏醒

  眼尖手快向来是百度李彦宏的形象代言词,早在8年前,在还可以倚靠搜索入口吃互联网流量红利时,百度就组建了AI团队,最终组建了深度学习平台百度飞桨、自动驾驶开放平台Apollo、对话式人工智能系统DuerOS。

  这一AI布局不可谓不全面,几乎涉足了所有大热的AI方向和领域,虽然整体来看有些“虚”,但也正是这样的布局让它几乎融于即将到来的AI时代。而当真正的AI时代到来时,它不需要每个人都知道它的光辉灿烂于何处,但一定可以在某个角落影响每一个人。

  一个全新的时代已经打开,随着5G应用,新基建的提出,新时代的模样已清晰可辨。在世代更替之际,百度已做好准备,分拆小度、推进无人驾驶落地,它正在于人工智能上打通从底层到终端的链接,以更为健全的AI生态静待下个时代的到来。

  11月2日,百度拿下银川市首批智能网联测试牌照,同日,银川首条自动驾驶汽车路线开通,百度Apollo自动驾驶车辆驶上银川的公开道路。此前,百度自动驾驶已在北京、长沙等落地,自动驾驶出租车服务Apollo Go甚至已正式在北京开放。

  总之,两手抓的百度值得尊重,一面对原有的搜索、移动业务进行梳理,完善生态;一面逐渐从底层向上穿透。

  所以请不要再犹豫百度目前便宜不便宜的问题了,举个简单的例子,同样在做搜索、技术底层业务的谷歌母公司Alphabet市值1.19万亿美元,营收(2019年)是它的十分之一、营收增速与之相当的百度市值却不到500亿美元。

  这样一来,作为聪明的投资者的我们,现在知道该干什么了吧?

  本文来源于股票牛投研团队,内容仅代表研究员观点,不作为买卖依据。投资有风险,入市需谨慎。

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